ASML EUV 중국 유입 의혹: 안보 경보인가, 입법 레버리지인가

반도체 공급망에는 단 하나의 병목이 존재한다. ASML이 독점 제조하는 EUV(극자외선) 리소그래피 장비다. 7나노 이하 첨단 칩을 만들려면 반드시 이 기계를 거쳐야 한다. 그 장비가 중국에 있을 수 있다는 미국 정부의 주장이 나왔다. 사실이라면 7년간 쌓아올린 수출통제 체계가 통째로 흔들린다.

증거 없는 우려의 무게

Bloomberg 보도에 따르면 미국 상무장관 하워드 루트닉은 2026년 4월 ASML 고위 임원과의 회동에서 EUV 장비 또는 관련 부품이 중국에 유입됐을 가능성을 직접 제기했다. ASML CEO 크리스토프 푸케는 즉각 "중국에 EUV 장비는 존재하지 않았고 지금도 없다"며 워싱턴에 공식 해명 문서를 배포하고 강하게 부인했다(TechCrunch).

정작 미국 측은 구체적 증거를 내놓지 않았다. 정보기관의 확실한 첩보에 기반한 경보인지, 협상 테이블을 유리하게 세팅하기 위한 외교적 수사인지 현재로선 판별이 불가능하다. 그러나 의혹 자체의 파괴력은 상당하다. 수출통제란 결국 신뢰의 체계인데, "혹시 새고 있지 않나"는 의문만으로도 제도 전반의 신뢰성이 균열을 일으킨다.

MATCH Act의 진짜 계산

이 의혹이 단순한 안보 우려인지 의심하게 만드는 타이밍이 있다. CNBC와 디지털투데이 보도에 따르면 미국 의회는 의혹 제기와 맞물린 2026년 4월, 대중 DUV 장비 수출까지 전면 금지하는 MATCH Act를 발의했다. EUV는 이미 2019년부터 대중 수출이 막혀 있고 DUV 봉쇄는 그다음 단계다.

MATCH Act가 통과되면 ASML의 중국 매출이 직격탄을 맞는다. 중국 비중은 2025년 33%에서 2026년 1분기 이미 19%로 급감 중이지만(CNAS), DUV까지 막히면 사실상 제로로 수렴한다. "EUV 유출 의혹이 있으니 DUV도 이제 끊어야 하지 않겠냐"—루트닉의 의혹 제기가 이 입법 논리에 불을 지피는 레버리지로 기능했을 개연성은 충분하다.

이해충돌: xLight가 던지는 불편한 질문

그림을 더 복잡하게 만드는 요인이 하나 더 있다. 동일한 미국 상무부가 ASML의 잠재적 경쟁사인 EUV 장비 스타트업 xLight에 1억 5천만 달러를 투자 중이다(The Motley Fool). ASML을 압박하는 바로 그 기관이 ASML의 경쟁자를 육성하는 셈이다.

이는 구조적 이해충돌이다. ASML이 중국 매출 압박으로 재정적으로 위축될수록 xLight 같은 미국산 대안이 상대적으로 유리해진다. 동맹국 기업 압박과 자국 산업 육성이 동시에 진행되는 이 구조는, 미국의 반도체 외교가 순수한 안보 논리만으로 작동하지 않음을 보여준다.

세 가지 시나리오, 모두 ASML에 불리하다

의혹이 사실로 확인될 경우 — 반도체 수출통제 체계 전반이 재검토 대상이 되고 AI 칩·군사 반도체 분야에서 미중 기술 격차가 예상보다 빠르게 좁혀진다는 경보가 울린다.

의혹이 오해나 과장으로 판명될 경우 — 미국이 증거 없이 동맹 기업을 압박했다는 비판이 부각되고 반도체 수출통제 외교에서 미국의 신뢰성이 훼손된다.

현 상태, 즉 불확실성 지속이 사실 가장 위험한 시나리오다. 불확실성 자체가 ASML의 주가와 투자 계획을 압박하고 MATCH Act 협상에서 미국의 레버리지를 극대화한다. 서울경제가 지적했듯, 이 압박의 불똥은 비단 ASML뿐 아니라 한국 반도체 장비·소재 공급망 전체에도 튄다.

ASML은 지금 지정학적 체스판의 킹이자 폰이 된 상황이다. 기술 독점은 최고의 자산이지만, 동시에 모든 압박의 표적이 된다는 사실을 이번 논란이 다시 확인시켜준다.